住日本投資台股會被雙重課稅嗎？我用不配息ETF解決

住在日本、有日本稅務身分的台灣人，投資台股會被雙重課稅嗎？配息的話會。 台灣先課一次，日本再對台灣的稅後配息課20.315%，簡化來算，10元的配息可能被課掉將近3元。要避開這個問題，我以前用台指期，但它要換倉、還有斷頭風險；2026年1月台灣推出了第一檔不配息、把股息直接再投入的市值型ETF：凱基的009816，這是我現在的解法。

先講清楚，我沒有稅務專業，這是一個普通納稅人自己研究的結果，細節請找稅理士確認。

為什麼旅日台灣人還是值得投資台股？

大部分人都同意，長期資產一定要配置美股。但可能出乎很多人意料，台股近二十年的報酬跟美股比起來完全不遜色。我以2006年為基準，比較台股指數跟那斯達克、標普500：只看價格的話，那斯達克一枝獨秀，標普小贏台股。不過台灣跟亞洲的上市公司比美國公司更愛配息，配息會犧牲價格成長，要看真實報酬，必須看配息還原後的數字。還原之後，台股大部分時間跟標普500互有領先，近年甚至反超。

那斯達克不管還不還原都一枝獨秀，但它的成分股高度集中在科技股，吃到不少過去二十年的時代紅利，波動也最大。以2025年4月川普關稅戰的回檔為例，標普500大約回檔12%、台股15%、那斯達克18%。

指數	配息還原後的報酬（約2006年起）	波動
那斯達克	第一	最大
台股指數	跟標普500互有領先，近年反超	第二
標普500	跟台股互有領先	最小

撇開地緣政治、台積電佔比太高這些問題，只看數據，台股確實跟標普500同一梯隊。而且我們不是拿台股跟開發中國家或發展遲緩的成熟經濟體比，是跟全世界資本主義的龍頭比，用的也是二十年的數據。外國人或許還有理由不碰台股；身為台灣人只關注海外、完全不配置台股，有點捨近求遠。

我為什麼選擇指數投資？

我二十三四歲開始工作、小有積蓄時開始投資台股。那時年少輕狂，幻想靠出神入化的操作兩年翻倍、五年翻身。我人生第一支股票是宏碁：剛看完一堆技術分析的書，看準一根向上突破的漂亮紅K下單，結果用術語來說叫「假突破，真拉回」。套牢了好一陣子，豪情壯志變成安慰自己「宏碁也是好公司，可以長期投資」，好不容易熬到漲回成本多一點，就腳底抹油跑了。

豪情萬千的少年沒有人住一次套房就退卻的。我二十幾歲那幾年，財報、技術、籌碼分析，股票、權證、期貨、選擇權、程式交易，散戶說得出來的門道我都略有涉獵。花了那麼多時間後，我發自內心覺得，主動投資要長期、而且以有意義的幅度贏過指數，真的太難了。而且好的金融抉擇不一定是好的人生抉擇：就算最後贏了大盤，考慮投入的時間心血跟犧牲的其他事，值不值得還是要打個問號。最後我的心境就像武俠小說裡的高手，無招勝有招，最樸實無華的指數投資，反而是最好的方式之一。我現在還是有一些主動投資，但很大一部分資金放在日股、美股跟台股的指數投資。

日本稅務居民領台股配息，要繳多少稅？

搬來日本之前，這樣的策略沒什麼問題；搬來之後，稅就成了煩心事。日本以外的股票配息，在日本會有雙重課稅：海外先課一次，日本再課一次。

假設你投資的台灣公司配息10元，台灣方面課10%，稅後9元；日本國稅廳會再對這9元課20.315%，大約1.8元。在這個簡化的例子裡，10元的配息，台灣繳1元、日本繳1.8元，總共2.8元，將近三成。部分情況可以透過確定申告申請外國稅額控除，拿回一部分台灣繳的稅，但手續麻煩、也有限制，細節要問稅理士。

項目	金額
配息	10元
台灣的稅（假設10%）	1元
日本的稅（台灣稅後9元 × 20.315%）	約1.8元
合計稅負	約2.8元（將近三成）

可能有人會說：你在台灣領的配息，日本哪會知道，不要報不就好了？首先，要長期在日本安居樂業，誠實申報為上。其次，台日之間有租稅協議跟CRS的資料交換，沒被盯上是最好，一旦被盯上，你在台灣的資產跟金流，在國稅廳面前就跟裸奔差不多。總之，不要動歪腦筋。這部分可以看我寫的台日租稅協議跟台灣CRS。

我以日本為例，其他國家的稅制我不熟，但有類似雙重課稅問題的國家應該不只日本。

用台指期投資台股大盤，可以避開配息稅嗎？

目前投資台股大盤，主流是0050跟006208，但這兩檔都會配息，就有上面的問題。

我以前是長期持有台指期來避開。台指期完整複製台股指數的報酬，而且除權息會直接反映在點數上，沒有配息的稅務問題。但缺點也很明顯：

要定期換倉。台灣沒有證券交易的資本利得稅，但日本有。每次換倉，理論上都要計算價差、繳資本利得稅。
斷頭風險。保證金沒控制好，可能被強制平倉。2025年4月關稅戰時台指連續跌停，持有市值型ETF只是帳面大跌、心情不好；持有台指期，是真的有畢業被抬出場的風險。

結論是，以前要長期指數化投資台股、避開稅務問題、又能每天安心睡覺，這樣的選項並不存在。

009816是什麼？為什麼我覺得它是解法？

2026年1月，凱基推出了009816。它的選股邏輯是：近四季稅後淨利總和大於零，也就是最近一年是賺錢的公司，再從裡面取市值前50大。原則上可以把它理解成0050、006208的同類商品，差別是多了「近四季稅後要賺錢」這個條件，這個邏輯我很認同。

真正讓我興奮的是，它是台灣第一檔不配息、把股息直接再投入的市值型ETF。不配息，就沒有前面的雙重課稅問題；而且股息再投入，長期報酬本來就比較好，台股過去二十年，配息再投入與否，報酬的差距可以到兩倍左右。

成本也很亮眼。0050跟006208的經理費加保管費大約0.15%左右，009816只有0.097%，大約是三分之二。ETF除了經保費還有其他隱藏費用，新基金的隱藏費用通常比較高，但經保費比較低，還是讓我眼睛一亮。

它剛推出，流動性、追蹤大盤的能力、實際的內扣費用都還需要時間驗證，但整體結構非常符合我的投資理念。最重要的是，它能完全避開住在日本領配息的雙重課稅，處理資本利得稅也更從容。例如可以等未來不再是日本的稅務居民之後再賣，就不用繳日本的資本利得稅（資產規模很大的人要另外注意日本的離境稅）；或者乾脆不賣，拿來抵押借款變現。

我自己打算把一部分台股部位配置到009816，也推薦給旅居海外、有雙重課稅問題的台灣朋友參考。這是我的個人看法，不是投資建議。

常見問題

住在日本領台股配息，日本要課稅嗎？

日本的稅務居民（依身分而定）領海外股票的配息，日本原則上會課20.315%。台灣那邊也會先課一次，所以會有雙重課稅的問題；部分情況可以透過確定申告申請外國稅額控除，細節請洽稅理士。

009816是什麼ETF？

凱基在2026年1月推出的台股市值型ETF，從近四季稅後淨利為正的公司中取市值前50大，不配息、股息直接再投入，經理費加保管費約0.097%。

用台指期投資台股大盤有什麼缺點？

要定期換倉，在日本等有資本利得稅的國家，每次換倉都可能要計算價差繳稅；另外保證金不足時有被強制平倉的風險。